債券評級資質辦理

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2024-09-14 08:52:28
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內容摘要：債券評級資質辦理流程債券評級資質的辦理是一個較為復雜且嚴謹?shù)倪^程，大致可以分為以下幾個階段：前期準備階段這一階段通常需要約一周時間...

各類資質· 許可證· 備案辦理

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債券評級資質辦理流程

債券評級資質的辦理是一個較為復雜且嚴謹?shù)倪^程，大致可以分為以下幾個階段：

前期準備階段

這一階段通常需要約一周時間。評估客戶向評估公司提出信用評級申請，雙方簽訂《信用評級協(xié)議書》，明確簽約雙方名稱、評估對象、評估目的、雙方權利和義務等重要內容。然后，評估公司會指派項目評估小組，并制訂詳細的項目評估方案。評估小組一般由3至6人組成，成員應是熟悉評估客戶所屬行業(yè)情況及評估對象業(yè)務的專家，小組負責人通常由具有項目經(jīng)理以上職稱的高級職員擔任。項目評估方案需對評估工作內容、工作進度安排和評估人員分工等作出明確規(guī)定。同時，評估小組應向評估客戶發(fā)出《評估調查資料清單》，要求客戶在較短時間內準備齊全評估調查所需資料，并且做好客戶情況的前期研究工作。

信息收集階段

此階段大約需要一周時間。評估小組會前往現(xiàn)場進行調查研究，先對評估客戶提供的資料進行閱讀分析，明確圍繞信用評級指標體系的要求，哪些資料已經(jīng)齊備，還缺哪些資料和情況，需要進一步調查了解。接著，就主要問題同評估客戶有關職能部門領導進行交談，或者召開座談會，傾聽各方意見，務必把評估內容有關情況搞清楚。必要時，評估小組還要向主管部門、工商行政部門、銀行、稅務部門及有關單位進行調查了解、進行核實。

信息處理階段

這一階段約需三天時間。對收集的資料按照保密與非保密進行分類，并編號建檔保管，保密資料由專人管理，不得任意傳閱。根據(jù)信用評級標準，對評估資料進行分析、歸納和整理，并按規(guī)定格式填寫信用評級工作底稿。對于定量分析資料，要關注其是否經(jīng)過注冊會計師事務所審計，然后上機進行數(shù)據(jù)處理。

初步評級階段

此階段約為四天。評估小組根據(jù)信用評級標準的要求，將定性分析資料和定量分析資料結合起來，加以綜合評價和判斷，形成小組統(tǒng)一意見，提出評級初步結果。小組還需寫出《信用評級分析報告》，并向有關專家咨詢。

確定等級階段

這一階段約十天。評估小組向公司評級委員會提交《信用評級分析報告》，評級委員會開會審定。評級委員會在審查時，要聽取評估小組詳細匯報情況并審閱評估分析依據(jù)，最后以投票方式進行表決，確定資信等級，并形成《信用評級報告》。公司向評估客戶發(fā)出《信用評級報告》和《信用評級分析報告》，征求意見，評估客戶在接到報告5日內提出意見。若評估客戶有意見，可提出復評要求，提供復評理由，并附必要資料。

公布等級階段

如果評估客戶要求在報刊上公布資信等級，可與評估公司簽訂《委托協(xié)議》，由評估公司以《資信等級公告》形式在報刊上刊登。若評估客戶如不要求在報刊上公布資信等級，評估公司則不予公布。

跟蹤評級階段

在資信等級有限期內（企業(yè)評級一般為2年，債券評級按債券期限確定），評估公司要負責對其資信狀況跟蹤監(jiān)測，評估客戶應按要求提供有關資料。如果評估客戶資信狀況超出一定范圍（資信等級提高或降級），評估公司將按跟蹤評級程序更改評估客戶的資信等級，并在有關報刊上披露，原資信等級自動失效。

債券評級資質辦理條件

辦理債券評級資質通常需要滿足以下條件：

具有中國境內債券市場評級資質。
近三年內，在經(jīng)營活動中沒有重大違法記錄。
能夠簽署信用評級委托協(xié)議并履行協(xié)議，并能在承諾的時間內出具相關債券信用評級報告。

對于企業(yè)債券申報，還可能有以下要求：

對于發(fā)行企業(yè)，如為非金融類企業(yè)法人，需成立時間滿3年（以能否提供3年連審的財務報告為依據(jù)），最近3年無重大違法違規(guī)行為，前一次公開發(fā)行的企業(yè)債券（若有）已募足，未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金的用途，已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)，主體評級不低于AA-，債項評級不低于AA。
對于股份有限公司，凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元；對于有限責任公司，凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。
發(fā)行人主體評級AA，資產(chǎn)負債率超過65%時，須提供有效的增信措施；發(fā)行人主體評級AA+，資產(chǎn)負債率超過70%時，須提供有效的增信措施；發(fā)行人主體評級AAA，資產(chǎn)負債率超過75%時，須提供有效的增信措施。資產(chǎn)負債率超過85%，債務負擔沉重，償債風險較大的企業(yè)，原則上不得申請發(fā)債。主體評級達到AA+的企業(yè)發(fā)行可續(xù)期債券，其資產(chǎn)負債率不受限制。
對于發(fā)行人主體評級AA及以下的，政府類應收款項占凈資產(chǎn)比例超過60%的，不予受理；占比超過40%的，對應收款和在建工程科目進行詳細的風險分析。

債券評級資質辦理所需材料

辦理債券評級資質通常需要準備以下材料：

發(fā)改委立項批復文件、審批項目建議書、環(huán)境評審批復、開工許可證、土地證等。
項目實施方案、可行性研究報告及初步設計及其批復、項目評價報告、法律意見書、信用評級報告、項目擬支出時間進度表等資料需要由該領域專業(yè)資質公司出具。
對于申請專項債券，應準備的材料包括信息披露文件、項目收益與融資資金平衡方案、財務評價報告、法律意見書、信用評級報告。有些省市為了減少發(fā)行費用，財政廳會統(tǒng)一撰寫信息披露文件與信用評級報告。大部分情況，各市縣財政局發(fā)行債券只需提供項目收益與融資資金平衡方案、財務評價報告、法律意見書三份文件。
提供營業(yè)執(zhí)照副本、稅務登記證（復印件加蓋公章），企業(yè)介紹（含企業(yè)地理位置、歷史沿革、生產(chǎn)能力、技術裝備、行業(yè)水平、企業(yè)經(jīng)營管理理念與發(fā)展目標）。
填寫信用評級申請表與財務數(shù)據(jù)分析表。
企業(yè)如有國內外管理體系認證，如ISO9000系列或受工商、稅務、質檢、勞動等政府職能部門和權威組織頒發(fā)的榮譽（復印件）可作為申報材料之一，在評級中可加分。

債券評級資質辦理機構

目前國際上公認的最權威性信用評級機構主要有美國標準普爾公司、美國穆迪投資服務公司、加拿大債券級別服務公司、日本公司債券研究所和上海遠東資信評估公司等。在國內，主要的債券評級機構包括大公國際資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、中誠信國際信用評級有限責任公司、鵬元資信評估有限公司等。 - 大公國際資信評估有限公司是中國信用評級與風險分析研究的專業(yè)機構，具有中國政府特許經(jīng)營的全部資質，在企業(yè)債券、金融債券等信用評級市場占有率較高。 - 上海新世紀資信評估投資服務有限公司是專業(yè)從事債券評級、企業(yè)資信評估等信用服務的中介機構， - 聯(lián)合資信評估有限公司是目前中國唯一一家國有控股的信用評級機構，是市場公認的最專業(yè)的信用評級機構之一。 - 中誠信國際信用評級有限責任公司是經(jīng)中國人民銀行總行、中華人民共和國商務部批準設立的中外合資信用評級機構，是中國本土評級事業(yè)的開拓者。 - 鵬元資信評估有限公司成立于1993年，先后經(jīng)中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家發(fā)改委認可，在全國范圍內從事信用評級業(yè)務。

債券評級資質辦理注意事項

在辦理債券評級資質時，需要注意以下事項：

申請機構必須保證全部申請材料真實可靠。一旦發(fā)現(xiàn)弄虛作假，一律取消本次申請資格，并向社會公告在5年內不得參與相關債券信用評級活動。
對于企業(yè)債券評級，評級機構在評定債券等級時，需要采用定性和定量分析相結合的方法進行分析判斷。一般針對企業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)財務狀況、企業(yè)債券的約定條件等方面進行分析判斷。
深交所規(guī)定，主體評級和債券評級均為AA（含）以上的債券，可以辦理債券質押式回購。
目前上市公司債券的信用評估資格由證監(jiān)會核準，企業(yè)債的由發(fā)改委核準，具體可在其網(wǎng)站上查找相關要求。