債券評(píng)級(jí)資質(zhì)辦理

債券評(píng)級(jí)資質(zhì)辦理流程

債券評(píng)級(jí)資質(zhì)的辦理是一個(gè)較為復(fù)雜且嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪^(guò)程，大致可以分為以下幾個(gè)階段：

前期準(zhǔn)備階段

這一階段通常需要約一周時(shí)間。評(píng)估客戶向評(píng)估公司提出信用評(píng)級(jí)申請(qǐng)，雙方簽訂《信用評(píng)級(jí)協(xié)議書》，明確簽約雙方名稱、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估目的、雙方權(quán)利和義務(wù)等重要內(nèi)容。然后，評(píng)估公司會(huì)指派項(xiàng)目評(píng)估小組，并制訂詳細(xì)的項(xiàng)目評(píng)估方案。評(píng)估小組一般由3至6人組成，成員應(yīng)是熟悉評(píng)估客戶所屬行業(yè)情況及評(píng)估對(duì)象業(yè)務(wù)的專家，小組負(fù)責(zé)人通常由具有項(xiàng)目經(jīng)理以上職稱的高級(jí)職員擔(dān)任。項(xiàng)目評(píng)估方案需對(duì)評(píng)估工作內(nèi)容、工作進(jìn)度安排和評(píng)估人員分工等作出明確規(guī)定。同時(shí)，評(píng)估小組應(yīng)向評(píng)估客戶發(fā)出《評(píng)估調(diào)查資料清單》，要求客戶在較短時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)備齊全評(píng)估調(diào)查所需資料，并且做好客戶情況的前期研究工作。

信息收集階段

此階段大約需要一周時(shí)間。評(píng)估小組會(huì)前往現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查研究，先對(duì)評(píng)估客戶提供的資料進(jìn)行閱讀分析，明確圍繞信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的要求，哪些資料已經(jīng)齊備，還缺哪些資料和情況，需要進(jìn)一步調(diào)查了解。接著，就主要問(wèn)題同評(píng)估客戶有關(guān)職能部門領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行交談，或者召開座談會(huì)，傾聽各方意見，務(wù)必把評(píng)估內(nèi)容有關(guān)情況搞清楚。必要時(shí)，評(píng)估小組還要向主管部門、工商行政部門、銀行、稅務(wù)部門及有關(guān)單位進(jìn)行調(diào)查了解、進(jìn)行核實(shí)。

信息處理階段

這一階段約需三天時(shí)間。對(duì)收集的資料按照保密與非保密進(jìn)行分類，并編號(hào)建檔保管，保密資料由專人管理，不得任意傳閱。根據(jù)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)評(píng)估資料進(jìn)行分析、歸納和整理，并按規(guī)定格式填寫信用評(píng)級(jí)工作底稿。對(duì)于定量分析資料，要關(guān)注其是否經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，然后上機(jī)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。

初步評(píng)級(jí)階段

此階段約為四天。評(píng)估小組根據(jù)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的要求，將定性分析資料和定量分析資料結(jié)合起來(lái)，加以綜合評(píng)價(jià)和判斷，形成小組統(tǒng)一意見，提出評(píng)級(jí)初步結(jié)果。小組還需寫出《信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》，并向有關(guān)專家咨詢。

確定等級(jí)階段

這一階段約十天。評(píng)估小組向公司評(píng)級(jí)委員會(huì)提交《信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》，評(píng)級(jí)委員會(huì)開會(huì)審定。評(píng)級(jí)委員會(huì)在審查時(shí)，要聽取評(píng)估小組詳細(xì)匯報(bào)情況并審閱評(píng)估分析依據(jù)，最后以投票方式進(jìn)行表決，確定資信等級(jí)，并形成《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》。公司向評(píng)估客戶發(fā)出《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》和《信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》，征求意見，評(píng)估客戶在接到報(bào)告5日內(nèi)提出意見。若評(píng)估客戶有意見，可提出復(fù)評(píng)要求，提供復(fù)評(píng)理由，并附必要資料。

公布等級(jí)階段

如果評(píng)估客戶要求在報(bào)刊上公布資信等級(jí)，可與評(píng)估公司簽訂《委托協(xié)議》，由評(píng)估公司以《資信等級(jí)公告》形式在報(bào)刊上刊登。若評(píng)估客戶如不要求在報(bào)刊上公布資信等級(jí)，評(píng)估公司則不予公布。

跟蹤評(píng)級(jí)階段

在資信等級(jí)有限期內(nèi)（企業(yè)評(píng)級(jí)一般為2年，債券評(píng)級(jí)按債券期限確定），評(píng)估公司要負(fù)責(zé)對(duì)其資信狀況跟蹤監(jiān)測(cè)，評(píng)估客戶應(yīng)按要求提供有關(guān)資料。如果評(píng)估客戶資信狀況超出一定范圍（資信等級(jí)提高或降級(jí)），評(píng)估公司將按跟蹤評(píng)級(jí)程序更改評(píng)估客戶的資信等級(jí)，并在有關(guān)報(bào)刊上披露，原資信等級(jí)自動(dòng)失效。

債券評(píng)級(jí)資質(zhì)辦理?xiàng)l件

辦理債券評(píng)級(jí)資質(zhì)通常需要滿足以下條件：

• 具有中國(guó)境內(nèi)債券市場(chǎng)評(píng)級(jí)資質(zhì)。
• 近三年內(nèi)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中沒(méi)有重大違法記錄。
• 能夠簽署信用評(píng)級(jí)委托協(xié)議并履行協(xié)議，并能在承諾的時(shí)間內(nèi)出具相關(guān)債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告。

對(duì)于企業(yè)債券申報(bào)，還可能有以下要求：

• 對(duì)于發(fā)行企業(yè)，如為非金融類企業(yè)法人，需成立時(shí)間滿3年（以能否提供3年連審的財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)），最近3年無(wú)重大違法違規(guī)行為，前一次公開發(fā)行的企業(yè)債券（若有）已募足，未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金的用途，已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)，主體評(píng)級(jí)不低于AA-，債項(xiàng)評(píng)級(jí)不低于AA。
• 對(duì)于股份有限公司，凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元；對(duì)于有限責(zé)任公司，凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。
• 發(fā)行人主體評(píng)級(jí)AA，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)65%時(shí)，須提供有效的增信措施；發(fā)行人主體評(píng)級(jí)AA+，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%時(shí)，須提供有效的增信措施；發(fā)行人主體評(píng)級(jí)AAA，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)75%時(shí)，須提供有效的增信措施。資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)85%，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償債風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)，原則上不得申請(qǐng)發(fā)債。主體評(píng)級(jí)達(dá)到AA+的企業(yè)發(fā)行可續(xù)期債券，其資產(chǎn)負(fù)債率不受限制。
• 對(duì)于發(fā)行人主體評(píng)級(jí)AA及以下的，政府類應(yīng)收款項(xiàng)占凈資產(chǎn)比例超過(guò)60%的，不予受理；占比超過(guò)40%的，對(duì)應(yīng)收款和在建工程科目進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)分析。

債券評(píng)級(jí)資質(zhì)辦理所需材料

辦理債券評(píng)級(jí)資質(zhì)通常需要準(zhǔn)備以下材料：

• 發(fā)改委立項(xiàng)批復(fù)文件、審批項(xiàng)目建議書、環(huán)境評(píng)審批復(fù)、開工許可證、土地證等。
• 項(xiàng)目實(shí)施方案、可行性研究報(bào)告及初步設(shè)計(jì)及其批復(fù)、項(xiàng)目評(píng)價(jià)報(bào)告、法律意見書、信用評(píng)級(jí)報(bào)告、項(xiàng)目擬支出時(shí)間進(jìn)度表等資料需要由該領(lǐng)域?qū)I(yè)資質(zhì)公司出具。
• 對(duì)于申請(qǐng)專項(xiàng)債券，應(yīng)準(zhǔn)備的材料包括信息披露文件、項(xiàng)目收益與融資資金平衡方案、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告、法律意見書、信用評(píng)級(jí)報(bào)告。有些省市為了減少發(fā)行費(fèi)用，財(cái)政廳會(huì)統(tǒng)一撰寫信息披露文件與信用評(píng)級(jí)報(bào)告。大部分情況，各市縣財(cái)政局發(fā)行債券只需提供項(xiàng)目收益與融資資金平衡方案、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告、法律意見書三份文件。
• 提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本、稅務(wù)登記證（復(fù)印件加蓋公章），企業(yè)介紹（含企業(yè)地理位置、歷史沿革、生產(chǎn)能力、技術(shù)裝備、行業(yè)水平、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念與發(fā)展目標(biāo)）。
• 填寫信用評(píng)級(jí)申請(qǐng)表與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析表。
• 企業(yè)如有國(guó)內(nèi)外管理體系認(rèn)證，如ISO9000系列或受工商、稅務(wù)、質(zhì)檢、勞動(dòng)等政府職能部門和權(quán)威組織頒發(fā)的榮譽(yù)（復(fù)印件）可作為申報(bào)材料之一，在評(píng)級(jí)中可加分。

債券評(píng)級(jí)資質(zhì)辦理機(jī)構(gòu)

目前國(guó)際上公認(rèn)的最權(quán)威性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、美國(guó)穆迪投資服務(wù)公司、加拿大債券級(jí)別服務(wù)公司、日本公司債券研究所和上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司等。 在國(guó)內(nèi)，主要的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司、中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、鵬元資信評(píng)估有限公司等。 - 大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司是中國(guó)信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)分析研究的專業(yè)機(jī)構(gòu)，具有中國(guó)政府特許經(jīng)營(yíng)的全部資質(zhì)，在企業(yè)債券、金融債券等信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)占有率較高。 - 上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司是專業(yè)從事債券評(píng)級(jí)、企業(yè)資信評(píng)估等信用服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)， - 聯(lián)合資信評(píng)估有限公司是目前中國(guó)唯一一家國(guó)有控股的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，是市場(chǎng)公認(rèn)的最專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一。 - 中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司是經(jīng)中國(guó)人民銀行總行、中華人民共和國(guó)商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的中外合資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，是中國(guó)本土評(píng)級(jí)事業(yè)的開拓者。 - 鵬元資信評(píng)估有限公司成立于1993年，先后經(jīng)中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委認(rèn)可，在全國(guó)范圍內(nèi)從事信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。

債券評(píng)級(jí)資質(zhì)辦理注意事項(xiàng)

在辦理債券評(píng)級(jí)資質(zhì)時(shí)，需要注意以下事項(xiàng)：

• 申請(qǐng)機(jī)構(gòu)必須保證全部申請(qǐng)材料真實(shí)可靠。一旦發(fā)現(xiàn)弄虛作假，一律取消本次申請(qǐng)資格，并向社會(huì)公告在5年內(nèi)不得參與相關(guān)債券信用評(píng)級(jí)活動(dòng)。
• 對(duì)于企業(yè)債券評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)定債券等級(jí)時(shí)，需要采用定性和定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行分析判斷。一般針對(duì)企業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)債券的約定條件等方面進(jìn)行分析判斷。
• 深交所規(guī)定，主體評(píng)級(jí)和債券評(píng)級(jí)均為AA（含）以上的債券，可以辦理債券質(zhì)押式回購(gòu)。
• 目前上市公司債券的信用評(píng)估資格由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，企業(yè)債的由發(fā)改委核準(zhǔn)，具體可在其網(wǎng)站上查找相關(guān)要求。