東莞做私募的公司注冊(cè)

從2021年起，私募股權(quán)基金按照中國(guó)基礎(chǔ)研究開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的要求注冊(cè)為XX私募股權(quán)基金管理有限公司、股權(quán)投資基金管理有限公司或有限合伙后綴名。

一般私募股權(quán)如果要求自然人合格，自然人投資，至少超過(guò)金融資產(chǎn)300萬(wàn)，投資超過(guò)100萬(wàn)，就是，事實(shí)上，機(jī)構(gòu)投資者的金額最多會(huì)超過(guò)這個(gè)數(shù)字，在企業(yè)信息網(wǎng)站上公布的是法人、監(jiān)事、股東、經(jīng)理和其他信息，關(guān)于誰(shuí)是基金或股東，如果他是公司的股東，他是否擁有公司?如果是個(gè)人，那這個(gè)人跟他有什么關(guān)系?

東莞辦私營(yíng)公司注冊(cè)

說(shuō)做私募股權(quán)能賺更多的錢(qián)，好好好理清什么是做私募股權(quán)

私人股本基金,基金經(jīng)理或助理經(jīng)理、相關(guān)金融界最有錢(qián),金融行業(yè)是所有行業(yè)中最錢(qián),和平均哦,我的意思是當(dāng)老板不能計(jì)算,做程序員一天工作12小時(shí)不能計(jì)算,搶銀行不是非法活動(dòng),除此之外,做所有專(zhuān)業(yè)私人股本應(yīng)該做的事，這是小時(shí)工資榜上排名靠前的工作之一。我怎么會(huì)不明白呢?

什么是私人配售

與公開(kāi)發(fā)行相比，私人配售是向少數(shù)認(rèn)可投資者(通常少于35人)出售股票，這種方法可以免除證券交易委員會(huì)(SEC)等注冊(cè)程序。投資者簽署投資信，聲明購(gòu)買(mǎi)是用于投資，而不是用于轉(zhuǎn)售。政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等在發(fā)行證券時(shí)，可以選擇不同的投資者作為發(fā)行對(duì)象。因此，證券發(fā)行可以分為公開(kāi)發(fā)行和私募發(fā)行。

介紹了優(yōu)勢(shì)

1. 私募股權(quán)基金一般為封閉式合伙基金，不上市、不流通。在基金封閉期，合伙投資者不能自由提取資金，封閉期一般為5年到10年，所以運(yùn)營(yíng)期是穩(wěn)定的，沒(méi)有資金黃金贖回壓力。

2. 與公募基金嚴(yán)格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求要低得多。此外，政府的監(jiān)管相對(duì)寬松，私募基金的投資更加隱秘和專(zhuān)業(yè)，回報(bào)率通常更高。

3.基金運(yùn)營(yíng)的成功與否與基金經(jīng)理自身的利益密切相關(guān)，因此基金經(jīng)理對(duì)業(yè)務(wù)有著強(qiáng)烈的投入，能夠以其獨(dú)特有效的運(yùn)營(yíng)理念吸引特定的投資者。雙方的合作是以信任和契約為基礎(chǔ)的，因此道德風(fēng)險(xiǎn)很少出現(xiàn)。

4. 投資目標(biāo)更有針對(duì)性，投資服務(wù)產(chǎn)品可定制，滿足客戶(hù)特殊的投資需求。例如，索羅斯的量子基金不僅投資全球股市，還大量投資于外匯和期貨，創(chuàng)造了高收益。

5. 組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對(duì)于復(fù)雜組織的官僚體制，私募股權(quán)在機(jī)會(huì)稍為短暫的關(guān)鍵時(shí)刻具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

缺點(diǎn)是介紹

1. 不公平發(fā)展的股票流動(dòng)性差，不能在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和公開(kāi)出售;由于資金是私下籌集的，進(jìn)入門(mén)檻高，目標(biāo)通常是少數(shù)特定投資者。因此，如果投資者撤回資金或發(fā)生其他重大變化，風(fēng)險(xiǎn)就更大。

2、也因?yàn)槟繕?biāo)投資者數(shù)量較少，信息披露相對(duì)寬松，存在被討價(jià)還價(jià)和持有的風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)點(diǎn)擊輸入圖片說(shuō)明

什么是基金

基金按是否募集資金分為向一般公眾募集和向私人募集，按主要投資對(duì)象可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票)、期貨投資基金(標(biāo)的為期貨合約)、貨幣基金為外幣(標(biāo)的為貨幣)、黃金投資基金(目標(biāo)為黃金)、私募股權(quán)基金中的基金(基金投資基金，主體為PE和VC基金)、REITS房地產(chǎn)投資信托基金(主體為房地產(chǎn)投資基金)、TOT信托信托(主體為信托產(chǎn)品)、對(duì)沖基金(以及我們稱(chēng)之為套利基金，主題是套利空間)。上述許多基金形式在西方國(guó)家都有，但在中國(guó)，只有這樣的概念，沒(méi)有實(shí)體(定向增發(fā)不受政策限制，投資主體靈活，因此定向增發(fā)確實(shí)存在)。

中國(guó)所謂的基金，應(yīng)該準(zhǔn)確地稱(chēng)為證券投資基金，如大成、華夏、嘉實(shí)多、交銀施羅德等。這些公募基金受到證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，投資方向和投資比例受到嚴(yán)格限制。他們中的大多數(shù)管理著數(shù)百億的基金。

私人股本在中國(guó)受到嚴(yán)格限制，因?yàn)樗苋菀妆环Q(chēng)為“非法集資”。不同的是:是否為公眾籌集資金,資金的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移,如果提出的人數(shù)超過(guò)50,轉(zhuǎn)移到個(gè)人賬戶(hù),這是非法集資、非法融資是一個(gè)非常嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)犯罪,被判處死刑,比如浙江吳英,德隆唐萬(wàn)新,美國(guó)麥道夫。

私募在中國(guó)按投資目標(biāo)可分為以下幾類(lèi):私募股權(quán)證券投資基金、陽(yáng)光私募再稱(chēng)陽(yáng)光私募資產(chǎn)(投資股票，如純心、武當(dāng)、眾信私募聯(lián)盟、星石等)資產(chǎn)管理、私募股權(quán)房地產(chǎn)投資基金投資(如明星豪)、私募股權(quán)基金(PE，股權(quán)投資于非上市公司，以IPO為目的的公司，如鼎暉、弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢宏)、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金(即VC，高風(fēng)險(xiǎn)，如聯(lián)想資本、軟銀、IDG)

公募基金如大成、嘉實(shí)、華夏等基金公司屬于證券投資基金，只能投資于股票或債券，不能投資于非上市公司、房地產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的股權(quán)，而私募基金可以。

私募和非法集資

根據(jù)公安部《特別治理?xiàng)l例》和最高人民法院司法解釋?zhuān)侥夹问降奈腥谫Y與非法集資的區(qū)別如下:

籌款方式是對(duì)公眾開(kāi)放還是對(duì)個(gè)別人士開(kāi)放?募捐方式為公眾募捐的，劃定為非法募捐。

定向籌款對(duì)象是否超過(guò)50人。如果募集的目標(biāo)金額超過(guò)50個(gè)，則被歸類(lèi)為非法募集。

委托財(cái)務(wù)管理時(shí)，資金所有者(關(guān)系的轉(zhuǎn)變。如果資金從委托人賬戶(hù)轉(zhuǎn)入受托人賬戶(hù)，則視為非法集資。

組織形式

公司類(lèi)型

公司式私募股權(quán)基金公司結(jié)構(gòu)完善，運(yùn)作方式更加正式規(guī)范。企業(yè)型私募股權(quán)基金(如“xx投資公司”)在中國(guó)可以方便地設(shè)立。半開(kāi)放式私募股權(quán)基金也可以采用靈活的運(yùn)作方式，更方便，不需要接受?chē)?yán)格的審批和監(jiān)管，使投資策略更加靈活。如:

(一)設(shè)立以證券投資為經(jīng)營(yíng)范圍的“投資公司”;

(二)“投資公司”的股東人數(shù)不宜過(guò)多，出資額應(yīng)比較大，以保證定向增發(fā)的性質(zhì)和資金規(guī)模較大;

(3)投資公司的資本由資本管理人管理。按照國(guó)際慣例，由經(jīng)理人收取資本管理費(fèi)和利益激勵(lì)費(fèi)，計(jì)入投資公司的經(jīng)營(yíng)成本;

(4)“投資公司”注冊(cè)資本在特定點(diǎn)注冊(cè)一年一次,名義增資擴(kuò)股或萎縮,如果有必要的行動(dòng),投資者可以在特定點(diǎn)一年的出資贖回,投資者在其他時(shí)間股票策略之間協(xié)議轉(zhuǎn)讓或貿(mào)易?！巴顿Y公司”本質(zhì)上是一家企業(yè)式的私人股本基金，可以隨時(shí)募集，但一年只能贖回一次。

然而，公司私募股權(quán)有一個(gè)缺點(diǎn)，即雙重征稅的存在?？朔鼈兊姆椒ㄊ?

(1)在開(kāi)曼、百慕大等避稅港注冊(cè)私募基金;

(2)將公司式私募股權(quán)基金注冊(cè)為高新技術(shù)企業(yè)(可享受諸多優(yōu)勢(shì))，并在稅收相對(duì)優(yōu)惠的地方注冊(cè);

(3)借殼，即在基金的設(shè)立和運(yùn)作中，聯(lián)合或收購(gòu)能夠享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)(最好是非上市公司)，并以其為載體。

契約式

合同基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單。具體做法可以是:

(一)證券公司作為基金管理人，選擇銀行作為托管人;

(2)籌集到一定金額后開(kāi)始操作，每月開(kāi)放一次，向基金持有人宣布基金凈值，換領(lǐng)基金贖回;

(3)為吸引基金投資者，應(yīng)盡量降低費(fèi)用。證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績(jī)收取一定的管理費(fèi)。其優(yōu)點(diǎn)是可以避免雙重征稅，缺點(diǎn)是其設(shè)立和經(jīng)營(yíng)難以避開(kāi)證券監(jiān)督管理部門(mén)的批準(zhǔn)和監(jiān)督。

進(jìn)動(dòng)

虛擬私人股本表面上看起來(lái)像是委托理財(cái)，但實(shí)際上它是作為一只基金運(yùn)作的。例如，虛擬私募基金在成立和擴(kuò)張時(shí)，表面上與每一位客戶(hù)簽訂理財(cái)委托協(xié)議，但將這些理財(cái)委托賬戶(hù)合并，進(jìn)行基金式運(yùn)營(yíng)。當(dāng)購(gòu)買(mǎi)和贖回基金單位時(shí)，他們根據(jù)基金的凈值進(jìn)行結(jié)算。具體做法可以是:

(一)每個(gè)基金持有人以自己的名義開(kāi)立單獨(dú)的子賬戶(hù);

(二)基金持有人共同出資設(shè)立主賬戶(hù)的;

(三)證券公司作為基金管理人，統(tǒng)一管理所有賬戶(hù)，所有賬戶(hù)統(tǒng)一計(jì)算基金單位凈值;

(四)證券公司設(shè)法使每個(gè)賬戶(hù)的實(shí)際市值等于按基金單位凈值計(jì)算的市值。如果兩者不相等，贖回時(shí)將主賬戶(hù)與子賬戶(hù)的資金余額轉(zhuǎn)至余額。

虛擬模式的優(yōu)點(diǎn)是可以避免證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)基金的設(shè)立和運(yùn)作進(jìn)行審批和監(jiān)督，設(shè)立靈活，避免雙重征稅。缺點(diǎn)是它仍然沒(méi)有擺脫束縛委托金融管理,這需要進(jìn)一步融資的法律規(guī)范,仍受到證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督操作的基金,和缺乏發(fā)展資金擴(kuò)張的資本規(guī)模的優(yōu)勢(shì)。

結(jié)合

為了充分發(fā)揮上述三種組織形式的優(yōu)勢(shì)，可以建立基金組合，將這幾種組織形式結(jié)合起來(lái)?；鹬械幕鹩兴姆N類(lèi)型:

(1)企業(yè)與虛擬表達(dá)相結(jié)合;

(二)公司與合同的結(jié)合;

(3)契約性和虛擬語(yǔ)氣的結(jié)合;

(4)公司、合同、虛擬相結(jié)合。

有限合伙

有限合伙是美國(guó)私募股權(quán)的主要形式。轉(zhuǎn)換失敗